Os anos de 2023 e 2024 foram massivamente positivos para o mercado de criptomoedas. O Bitcoin (BTC) se recuperou de um expressivo mercado de baixa e quebrou a barreira dos US$ 100 mil. Mas afinal, o que esperar para o mercado de criptomoedas em 2025? Confira as principais perspectivas para o setor.
Criptomoedas em 2025
A maior parte dos analistas e investidores do mercado de criptomoedas estão altamente confiantes de que o setor passará por um ano de alta em 2025. Este otimismo é derivado de múltiplos fatores, como a crescente adoção institucional.
O Bitcoin e o mercado de criptomoedas mais amplo estão passando por um ciclo de adoção institucional notável. A aprovação dos ETFs de Bitcoin nos EUA foi fundamental para atrair novos investidores para o setor.
Diversas empresas de capital aberto, fundos de investimento e instituições financeiras obtiveram exposição ao mercado de criptomoedas através dos ETFs dos EUA. Notavelmente, existem diversos projetos em discussão para que governos acumulem bitcoin como ativo de reserva.
Há uma expectativa de que o governo dos EUA adote o bitcoin durante a administração de Donald Trump. Além disso, também há um projeto semelhante em discussão no Congresso brasileiro.
Uma alta para o setor também estaria alinhada com os ciclos passados. Historicamente, o BTC tem passado por ciclos de contração e expansão que duram dois anos em média cada. Por sua vez, o mercado de altcoins mais amplo tende a acompanhar os movimentos do BTC.
Portanto, é altamente provável que 2025 seja positivo para as criptomoedas. No entanto, é preciso ter cuidado, visto que o mercado quase nunca costuma ser tão previsível. Além disso, o setor já passou por uma alta notável. Portanto, retornos assimétricos são potencialmente menos prováveis.
Bitcoin (BTC) em 2025
O Bitcoin está sendo novamente o grande destaque deste ciclo de alta, apesar do seu grande tamanho. A principal criptomoeda é atualmente maior do que grandes moedas de governo, como o rublo russo e o real brasileiro.
O Stock-to-Flow (S2F), o mais popular modelo de previsão de preços do BTC, coloca a principal criptomoeda acima dos US$ 1,2 milhão neste ciclo de alta. Esta é uma previsão altamente otimista, que será fundamental para testar a acurácia do S2F para ativos com baixíssima escassez.
Ethereum (ETH) em 2025
O Ethereum segue como a principal rede blockchain para diversos casos de uso e aplicações. A blockchain segue como a principal rede em Valor Total Bloqueado (TVL), conforme mostram dados do DeFiLlama:
O Ethereum também é líder no mercado de stablecoins, com mais de US$ 110 bilhões registrados no protocolo, conforme destacam dados:
Outras aplicações notáveis têm ganhado destaque no ecossistema Ethereum. O ano de 2024 foi marcado por um crescimento do Polymarket, um mercado de previsões nativo do Ethereum. Ao decorrer do ano, dezenas de bilhões foram negociados no mercado.
Neste contexto, o Ethereum segue como a rede líder, local que deve permanecer até o fim de 2025. ETFs de Ether foram aprovados nos EUA, ao passo que a rede vem sendo utilizada amplamente no mercado de tokenização de ativos.
A BlackRock, maior gestora financeira do mercado, está tokenizando ativos na rede Ethereum, o que destaca a dominância da blockchain.
Dólar Tether (USDT) em 2025
O Dólar Tether (USDT) é uma stablecoin pareada com o dólar dos Estados Unidos. Apesar dos diversos FUDs (Medo, Incerteza e Dúvida) sobre a saúde financeira da Tether, a empresa se consolidou no mercado.
A Tether segue como uma das principais empresas financeiras do mundo, e não deve haver nenhum tipo de problema de perda de paridade do USDT ao decorrer de 2025.
Dogecoin (DOGE) em 2025
O Dogecoin (DOGE) é a principal moeda meme do mercado. O token, que surgiu inicialmente como uma piada, ganhou destaque e hoje conta com um ecossistema multibilionário.
Elon Musk segue apoiando o projeto. Notavelmente, Musk chefiará o DOGE (Departamento de Eficiência Governamental) no governo de Donald Trump em 2025. O nome parece ser uma piada com a principal moeda meme.
O DOGE conta atualmente com um valor de mercado de dezenas de bilhões de dólares. Portanto, não há uma grande expectativa de retorno para a criptomoeda.
Setor DeFi em 2025
O mercado DeFi (Finanças Descentralizadas) explodiu em popularidade a partir de 2020. Após um longo período de amadurecimento, o setor voltou a crescer neste ciclo de alta. Protocolos DeFi estabelecidos, como UniSwap e Aave, seguem com alto volume de ativos negociados, o que demonstra a resiliência do setor.
Mercado de altcoins em 2025
O fim de mercados de alta costumam ser marcados por um crescimento das altcoins. Caso isso ocorra, o Índice de Dominância do Bitcoin deve cair abaixo de 50% em 2025. Isso estaria alinhado com os movimentos de ciclos passados, conforme mostram dados do Tradingview:
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