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MVRV (Valor de Mercado sobre Valor Realizado) – O que é e como utilizar?

O Valor de Mercado sobre Valor Realizado (MVRV) é uma métrica utilizada para analisar ciclos de longo prazo, identificando quanto o mercado do Bitcoin está lucrando em relação ao volume de criptoativos negociados.

A proporção MVRV foi criada por Murad Mahmudov e David Puell após a criação do conceito Realized Cap pela equipe da Coinmetrics, guiada por Nic Carter e Antoine Le Calvez.

Mas antes de calcularmos o MVRV, precisamos entender o que é Valor de Mercado e Valor Realizado. Quer saber como funciona a relação MVRV? Acompanhe nosso artigo completo!

O que é Valor de Mercado?

Também conhecido como “capitalização de mercado”, o valor de mercado é aplicado ao Bitcoin multiplicando o último preço de negociação do par BTC/USD pelo número total de bitcoins minerados até o momento.

Em geral, quanto maior o valor de mercado de uma criptomoeda, mais dominante ela é no mercado. Por esse motivo, o valor de mercado é considerado um dos indicadores mais importantes para classificar os criptoativos.

Gráfico X valor de mercado Bitcoin
Gráfico X valor de mercado Bitcoin

O que é Valor Realizado?

O valor realizado representa o custo total de aquisição de todos os bitcoins em circulação no mercado.

Gráfico X Valor Realizado Bitcoin
Gráfico X Valor Realizado Bitcoin

Digamos que você tenha 30 BTC em sua carteira e eles foram depositados em 3 transações diferentes:

  • 10 bitcoins foram comprados por US$ 5.000,00
  • 05 bitcoins foram comprados por USD 15.000,00
  • 15 bitcoins foram comprados por US$ 10.000,00

O valor realizado é encontrado calculando o custo de aquisição de todos os bitcoins em sua carteira. Nesse caso, o valor realizado dos bitcoins é:

(10 x 5.000) + (5 x 15.000) + (15 x 10.000) = USD 275.000,00.

Para obter o preço médio de compra desses 30 BTC, basta dividir o valor realizado pelo número total de bitcoins: USD 275.000/30 BTC = USD 9.166,66.

Em outras palavras, você pagou em média US$ 9.166,66 por Bitcoin.

Isso é ganho ou perda?

Depende. Se o preço atual do Bitcoin for inferior a US$ 9.166,66, significa que você pagou um preço de compra mais alto do que vale atualmente. No entanto, se o preço atual do Bitcoin for superior a US$ 9.166,66, isso significa que você está lucrando com as negociações.

Imagine que o preço atual do Bitcoin esteja em torno de US$ 20.000. Esses 30 BTC agora valem US$ 600.000,00 no mercado. Se você vendesse todos, teria um lucro de US$ 325.000 (US$ 600.000 – US$ 275.000).

Podemos então calcular esse custo de aquisição em toda a rede Bitcoin, dando-nos uma estimativa da quantia total de dinheiro que os usuários gastaram ao adquirir seus bitcoins.

O que é MVRV?

Valor de mercado sobre Valor Realizado, mais conhecido como MVRV, é a relação entre o valor de mercado de um criptoativo e seu valor realizado. Essa proporção pode ser usada para ajudar a avaliar os altos e baixos do Bitcoin, além de fornecer informações valiosas sobre o comportamento de compra e venda dos traders.

Gráfico X relação MVRV Bitcoin
Gráfico X relação MVRV Bitcoin

Como calcular a razão MVRV?

O MVRV é obtido dividindo-se o valor de mercado pelo valor realizado. Para usar essa proporção em sua negociação, dois valores de limite são fornecidos:

  1. Limite superior: 3,7 . Se o MVRV ultrapassar esse nível, isso indica a supervalorização do Bitcoin.
  2. Limite inferior: 1,0 . Se o MVRV se mover abaixo desse nível, isso indica uma subvalorização do Bitcoin
Dados On-Chain: razão MVRV
Dados On-Chain: razão MVRV

Um MVRV de 1 é, portanto, um ponto de corte importante porque:

  • MVRV acima de 1: sinaliza que os especuladores têm uma avaliação média de mercado maior do que os detentores.
  • MVRV abaixo de 1: Por outro lado, sinaliza que os detentores têm uma avaliação de mercado maior do que os especuladores

Dados históricos mostram que os titulares são testados sempre que o MVRV está abaixo de 1, pois fica menos provável que consigam vender seus bitcoins, indicando que este é o melhor período para acumular bitcoins.

A importância da razão MVRV

O MVRV provou ser um excelente indicador de topos e fundos, especialmente para o Bitcoin. Os picos no MVRV indicam que o mercado está no topo, enquanto as baixas ocorrem em momentos em que o mercado está em período de acumulação.

Para o Bitcoin, o MVRV mostra padrões de crescimento relativamente saudáveis, seguidos por breves períodos de acumulação. O MVRV se recuperou acima de 1 após as três vezes em que esteve abaixo, o que mostra que houve suporte de longo prazo dos detentores, equilibrando os ciclos de especulação.

Fonte
Vector Crypto

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