MVRV (Valor de Mercado sobre Valor Realizado) – O que é e como utilizar?
O Valor de Mercado sobre Valor Realizado (MVRV) é uma métrica utilizada para analisar ciclos de longo prazo, identificando quanto o mercado do Bitcoin está lucrando em relação ao volume de criptoativos negociados.
A proporção MVRV foi criada por Murad Mahmudov e David Puell após a criação do conceito Realized Cap pela equipe da Coinmetrics, guiada por Nic Carter e Antoine Le Calvez.
Mas antes de calcularmos o MVRV, precisamos entender o que é Valor de Mercado e Valor Realizado. Quer saber como funciona a relação MVRV? Acompanhe nosso artigo completo!
O que é Valor de Mercado?
Também conhecido como “capitalização de mercado”, o valor de mercado é aplicado ao Bitcoin multiplicando o último preço de negociação do par BTC/USD pelo número total de bitcoins minerados até o momento.
Em geral, quanto maior o valor de mercado de uma criptomoeda, mais dominante ela é no mercado. Por esse motivo, o valor de mercado é considerado um dos indicadores mais importantes para classificar os criptoativos.
O que é Valor Realizado?
O valor realizado representa o custo total de aquisição de todos os bitcoins em circulação no mercado.
Digamos que você tenha 30 BTC em sua carteira e eles foram depositados em 3 transações diferentes:
- 10 bitcoins foram comprados por US$ 5.000,00
- 05 bitcoins foram comprados por USD 15.000,00
- 15 bitcoins foram comprados por US$ 10.000,00
O valor realizado é encontrado calculando o custo de aquisição de todos os bitcoins em sua carteira. Nesse caso, o valor realizado dos bitcoins é:
(10 x 5.000) + (5 x 15.000) + (15 x 10.000) = USD 275.000,00.
Para obter o preço médio de compra desses 30 BTC, basta dividir o valor realizado pelo número total de bitcoins: USD 275.000/30 BTC = USD 9.166,66.
Em outras palavras, você pagou em média US$ 9.166,66 por Bitcoin.
Isso é ganho ou perda?
Depende. Se o preço atual do Bitcoin for inferior a US$ 9.166,66, significa que você pagou um preço de compra mais alto do que vale atualmente. No entanto, se o preço atual do Bitcoin for superior a US$ 9.166,66, isso significa que você está lucrando com as negociações.
Imagine que o preço atual do Bitcoin esteja em torno de US$ 20.000. Esses 30 BTC agora valem US$ 600.000,00 no mercado. Se você vendesse todos, teria um lucro de US$ 325.000 (US$ 600.000 – US$ 275.000).
Podemos então calcular esse custo de aquisição em toda a rede Bitcoin, dando-nos uma estimativa da quantia total de dinheiro que os usuários gastaram ao adquirir seus bitcoins.
O que é MVRV?
Valor de mercado sobre Valor Realizado, mais conhecido como MVRV, é a relação entre o valor de mercado de um criptoativo e seu valor realizado. Essa proporção pode ser usada para ajudar a avaliar os altos e baixos do Bitcoin, além de fornecer informações valiosas sobre o comportamento de compra e venda dos traders.
Como calcular a razão MVRV?
O MVRV é obtido dividindo-se o valor de mercado pelo valor realizado. Para usar essa proporção em sua negociação, dois valores de limite são fornecidos:
- Limite superior: 3,7 . Se o MVRV ultrapassar esse nível, isso indica a supervalorização do Bitcoin.
- Limite inferior: 1,0 . Se o MVRV se mover abaixo desse nível, isso indica uma subvalorização do Bitcoin
Um MVRV de 1 é, portanto, um ponto de corte importante porque:
- MVRV acima de 1: sinaliza que os especuladores têm uma avaliação média de mercado maior do que os detentores.
- MVRV abaixo de 1: Por outro lado, sinaliza que os detentores têm uma avaliação de mercado maior do que os especuladores
Dados históricos mostram que os titulares são testados sempre que o MVRV está abaixo de 1, pois fica menos provável que consigam vender seus bitcoins, indicando que este é o melhor período para acumular bitcoins.
A importância da razão MVRV
O MVRV provou ser um excelente indicador de topos e fundos, especialmente para o Bitcoin. Os picos no MVRV indicam que o mercado está no topo, enquanto as baixas ocorrem em momentos em que o mercado está em período de acumulação.
Para o Bitcoin, o MVRV mostra padrões de crescimento relativamente saudáveis, seguidos por breves períodos de acumulação. O MVRV se recuperou acima de 1 após as três vezes em que esteve abaixo, o que mostra que houve suporte de longo prazo dos detentores, equilibrando os ciclos de especulação.
