O que é ETF e como investir em fundos de índice na B3

ETF é um fundo de investimento negociado na bolsa como se fosse uma ação. Com uma única compra, você leva uma cesta inteira de ativos, normalmente as empresas de um índice como o Ibovespa ou o S&P 500. Para investir, basta ter conta em uma corretora e comprar as cotas pelo home broker, com valores que podem começar abaixo de R$ 100.

Em resumo: ETFs replicam índices, por isso têm custos baixos e diversificação automática. Na B3 há ETFs de ações brasileiras, de ações estrangeiras, de renda fixa e de criptoativos. O lucro na venda de ETFs de ações e cripto paga 15% de IR, sem a isenção de R$ 20 mil das ações, e o recolhimento é por conta do investidor. O risco é o do índice que o fundo acompanha.

O que é ETF e como funciona?

A sigla vem de exchange traded fund, fundo negociado em bolsa. A gestora monta uma carteira que copia um índice e divide essa carteira em cotas. As cotas são negociadas na bolsa o dia todo, com preço que acompanha o valor dos ativos dentro do fundo.

Um mecanismo de criação e resgate de cotas, feito por grandes instituições, mantém o preço do ETF próximo do valor da carteira. Para o investidor comum, a experiência é a mesma de comprar uma ação: código, quantidade e preço.

Segundo o verbete da Wikipedia, o primeiro ETF americano a fazer sucesso, o SPDR S&P 500 (SPY), foi lançado em janeiro de 1993, depois de um produto parecido estrear em Toronto em 1990.

1. 1990Toronto lança as primeiras cotas de índice negociadas em bolsa.
2. 1993Estreia o SPY, que acompanha o S&P 500.
3. 2021B3 passa a listar ETFs de criptoativos.
4. 10/01/2024SEC aprova os ETFs de bitcoin à vista nos EUA.

Quais são os tipos de ETF na B3?

A lista completa e atualizada fica na página de ETFs listados da B3. O ETF de Ibovespa mais conhecido é o BOVA11; entenda o índice por trás dele em o que é o Ibovespa.

Por que os ETFs são baratos?

Porque são, quase sempre, de gestão passiva: não há um time escolhendo ações, só o trabalho de seguir o índice. Taxas de administração abaixo de 0,5% ao ano são comuns em ETFs, enquanto muitos fundos ativos tradicionais cobram mais de 1% ao ano.

Parece pouco, mas compõe. Exemplo com R$ 10.000 por 20 anos, supondo retorno bruto de 10% ao ano e a taxa descontada anualmente:

Conta: 10.000 × (1,10 × (1 - taxa))²⁰. A diferença entre a taxa de 0,1% e a de 2% passa de R$ 21 mil, antes de impostos. Simule seus números na calculadora de juros compostos.

Wall Street, berço da indústria de ETFs: o SPY, que replica o S&P 500, foi lançado em 1993. Crédito: Foto: Alex Proimos, licença CC BY 2.0, via Wikimedia Commons.

Vantagens e riscos dos ETFs

A ideia de que diversificar reduz o risco sem sacrificar tanto o retorno vem da teoria moderna de portfólio, apresentada por Harry Markowitz em 1952, como resume a Wikipedia. O ETF é a forma mais simples de aplicar esse princípio. Veja como montar uma carteira equilibrada em diversificação de carteira.

Como investir em ETF passo a passo

1. Defina o objetivoBolsa brasileira, exterior, renda fixa ou cripto? Cada um tem papel diferente.
2. Abra conta em corretoraCompare custos de corretagem e custódia.
3. Compare os ETFsTaxa de administração, índice replicado, volume diário e patrimônio.
4. Envie a ordemNo home broker, durante o pregão, com ordem limitada para evitar preço ruim.
5. Registre o preço médioVocê vai precisar dele para calcular o IR na venda.

Como funciona o imposto de ETF?

Segundo a Renova Invest, as regras em 2026 são:

Não há isenção para vendas de até R$ 20 mil por mês, diferentemente das ações. Prejuízo com ETF só compensa lucro com ETF.

ETF de bitcoin: a ponte entre bolsa e cripto

A aprovação dos ETFs de bitcoin à vista pela SEC, anunciada em declaração oficial de 10 de janeiro de 2024, abriu a porta para grandes gestoras e fundos de pensão comprarem bitcoin pela bolsa americana. No Brasil, ETFs de cripto já eram negociados na B3 desde 2021.

Para quem prefere não lidar com carteira digital e chaves privadas, o ETF é uma alternativa prática. A troca: você paga taxa de administração e não tem a custódia do bitcoin. Detalhamos prós, contras e opções em ETF de bitcoin. Quem prefere ter o ativo de fato pode ver como comprar bitcoin e acompanhar a cotação em preço do bitcoin.

O vídeo abaixo, do InfoMoney, explica o que mudou com os ETFs de bitcoin nos EUA e o que o investidor deve avaliar.

ETF ou ação individual?

ETF é para quem quer o mercado inteiro com pouco trabalho. Ações individuais são para quem quer escolher empresas e aceita estudar balanços. Muitos investidores fazem os dois: um núcleo em ETFs e uma parte menor em ações escolhidas. E a renda fixa continua sendo a base para a reserva de emergência.

Exemplos de custo são ilustrativos e supõem retorno constante.

Conteúdo informativo, não é recomendação de investimento.