MACD: o que é, como calcular e como interpretar o indicador

O MACD é um indicador que mostra a distância entre duas médias móveis exponenciais do preço, de 12 e 26 períodos. Essa distância forma a linha MACD; uma média de 9 períodos dela forma a linha de sinal; e a diferença entre as duas aparece como histograma. Cruzamentos das linhas, a passagem pelo zero e divergências com o preço são os sinais mais usados.

Em resumo: o MACD foi criado por Gerald Appel no fim dos anos 1970 e usa a configuração padrão 12, 26 e 9. Linha MACD acima da de sinal indica impulso de alta; abaixo, de baixa. Ele é bom para tendência e impulso, mas atrasa, gera sinais falsos em mercado lateral e não tem níveis fixos de sobrecompra.

O MACD aparece de forma resumida no guia de análise técnica para iniciantes. Como ele é construído com médias, vale conhecer antes o guia de médias móveis.

Quem criou o MACD?

O indicador foi desenvolvido pelo analista e gestor americano Gerald Appel no fim da década de 1970, segundo a StockCharts e a Wikipedia. A Wikipedia credita ao analista Thomas Asprey a ideia de tratar a diferença entre a linha MACD e a linha de sinal como uma série própria, que hoje é desenhada como histograma.

Os números 12, 26 e 9 têm uma origem curiosa: vêm da época em que os gráficos eram diários e a semana de negociação tinha seis dias. Equivaliam a cerca de duas semanas, um mês e uma semana e meia. Mesmo com a semana de cinco dias, a maioria dos traders mantém o padrão, justamente porque todos olham para ele.

Como calcular o MACD

1. MME rápidaCalcule a média móvel exponencial de 12 períodos do fechamento.
2. MME lentaCalcule a média exponencial de 26 períodos.
3. Linha MACDMME 12 menos MME 26.
4. Linha de sinalMédia exponencial de 9 períodos da linha MACD.
5. HistogramaLinha MACD menos linha de sinal.

As médias exponenciais usam o multiplicador 2 ÷ (N + 1), explicado na StockCharts. Para a MME de 12, ele é 15,38%; para a de 26, 7,41%; para a de 9, 20%.

Exemplo numérico no bitcoin

Valores hipotéticos de um gráfico diário:

Leitura: a média curta está acima da longa (tendência de curto prazo positiva), e a linha MACD está acima do sinal (impulso a favor). O histograma positivo confirma.

Exemplo no EUR/USD

No EUR/USD, com MME 12 em 1,0850 e MME 26 em 1,0830, a linha MACD é +0,0020 (20 pips). Se a linha de sinal está em +0,0015, o histograma é +0,0005. Os números são minúsculos perto dos do bitcoin, e esse é um ponto importante: o valor do MACD depende do preço do ativo, então não dá para comparar o MACD do bitcoin com o de uma ação ou de um par de moedas. A StockCharts sugere o PPO, versão percentual do MACD, para esse tipo de comparação. Se a conta em pips ainda é nova para você, veja pip, lote e spread.

Parâmetros padrão do MACD

Alterar os números muda a sensibilidade: configurações menores geram mais sinais (e mais sinais falsos); maiores, menos sinais e mais atraso.

MACD 12, 26, 9 em painel abaixo do preço: duas linhas e o histograma, que muda de sinal quando elas se cruzam. Dados simulados. Crédito: Kevin Ryde, licença CC BY-SA 3.0, via Wikimedia Commons.

Como interpretar o MACD: sinais de compra e venda

Cruzamento com a linha de sinal

É o sinal mais frequente. A StockCharts recomenda cautela com cruzamentos que acontecem muito longe do zero, em extremos positivos ou negativos, porque o movimento pode já estar esticado.

Cruzamento da linha zero

Quando o MACD passa de negativo para positivo, a MME 12 cruzou para cima da MME 26: é o mesmo que um cruzamento de médias. Esses sinais são mais lentos e podem durar de dias a meses.

Divergências

Divergência de baixa: o preço faz um topo mais alto, mas o MACD faz um topo mais baixo. É um aviso de perda de impulso, não uma ordem de venda. A StockCharts alerta que divergências também aparecem em tendências fortes que seguem em frente.

A Clear Corretora tem uma aula didática que mostra os cruzamentos, o histograma e as divergências do MACD direto no gráfico.

Como usar o MACD com gestão de risco

Uma forma prática de usar o MACD é como gatilho dentro de um contexto definido por outras ferramentas:

1. Contexto: preço acima da média de 200 períodos, tendência de alta.
2. Local: correção até um suporte ou média de 50.
3. Gatilho: linha MACD cruza acima da de sinal abaixo de zero, ou o histograma negativo encolhe por duas ou três barras.
4. Stop: abaixo do fundo da correção.
5. Tamanho: risco fixo da conta dividido pela distância até o stop.

Exemplo hipotético numa ação da B3: entrada em R$ 42,50, stop em R$ 40,90 (risco de R$ 1,60 por ação). Com conta de R$ 12.000 e risco de 1% (R$ 120), a posição é de 75 ações. Esse cálculo está detalhado em gestão de risco no trading. Para quem opera por dias ou semanas, o MACD diário é um dos indicadores mais usados no swing trade.

Quais são as limitações do MACD?

• Atraso: a Wikipedia lembra que, quando o MACD sinaliza, a tendência muitas vezes já está avançada.
• Lateralidade: em mercado de lado, as linhas se cruzam o tempo todo. Filtros, como exigir que o cruzamento se mantenha por alguns candles, reduzem sinais falsos, mas também fazem perder parte do movimento.
• Volatilidade: a StockCharts observa que mais volatilidade gera mais cruzamentos, muitos deles violinadas. No bitcoin, isso é comum.

Para praticar, abra o gráfico diário em /preco-bitcoin/, adicione o MACD 12, 26, 9 e anote os últimos dez cruzamentos: quantos foram seguidos por movimento real e quantos foram ruído.

Conteúdo informativo, não é recomendação de investimento.