Padrões de candlestick: os principais e como usar no trading

Padrões de candlestick são formações de um, dois ou três candles que sugerem continuação ou reversão do preço. Os mais usados são o martelo, a estrela cadente, o doji, o engolfo e as estrelas da manhã e da tarde. Eles funcionam melhor como alerta: o sinal só ganha peso quando aparece depois de uma tendência, perto de um suporte ou resistência e com confirmação no candle seguinte.

Em resumo: um padrão de candle mostra quem venceu a disputa entre compradores e vendedores naquele período. Padrões de reversão precisam de uma tendência anterior para reverter e de confirmação em até três candles. Use-os junto com níveis de preço, volume e um stop definido antes da entrada.

Se você ainda não sabe ler corpo, pavio, abertura e fechamento, comece pelo guia de análise técnica para iniciantes. Aqui o foco é reconhecer os padrões e usá-los com método.

De onde vêm os candles?

Os gráficos de velas nasceram no Japão, no comércio de arroz. A tradição atribui boa parte das ideias ao comerciante Munehisa Homma, de Sakata, que operava na bolsa de arroz de Dojima, em Osaka, no século 18. O verbete da Wikipedia sobre Homma trata essa autoria com cautela: ele é “às vezes considerado” o pai do candle.

O analista Steve Nison, que levou o método ao Ocidente, situa o surgimento do gráfico de candles em algum momento depois de 1850, segundo a introdução aos candles da StockCharts. Ou seja: Homma inspirou a leitura psicológica do mercado, mas o gráfico como conhecemos é posterior.

Todo padrão é feito destas peças: corpo (entre abertura e fechamento) e pavios (até a máxima e a mínima). Crédito: Probe-meteo.com, licença CC BY-SA 3.0, via Wikimedia Commons.

Quais são os principais padrões de candlestick?

A tabela reúne os padrões mais citados, com o contexto em que cada um faz sentido.

As definições seguem a página de padrões de reversão de alta da StockCharts. Um detalhe que muita gente esquece: martelo e enforcado são o mesmo desenho. O que muda o nome e o significado é a tendência anterior.

Padrões de um candle: martelo, estrela cadente e doji

O martelo tem corpo pequeno no alto, pavio inferior com pelo menos o dobro do tamanho do corpo e pouco ou nenhum pavio superior. Ele conta que os vendedores empurraram o preço para baixo durante o período, mas os compradores devolveram quase tudo até o fechamento.

A estrela cadente é o espelho: pavio superior longo depois de uma alta. O doji tem abertura e fechamento praticamente iguais e, isolado, só mostra equilíbrio.

Padrões de dois candles: engolfo e harami

No engolfo de alta, o corpo do segundo candle cobre por inteiro o corpo do primeiro, que era de baixa. No harami, acontece o contrário: um corpo pequeno cabe dentro do corpo grande anterior. Quando esse candle menor é um doji, a chance de reversão aumenta.

Padrões de três candles: estrelas da manhã e da tarde

A estrela da manhã começa com um candle de baixa longo, segue com um candle de corpo pequeno abaixo dele e termina com um candle de alta forte. Em ações, o candle do meio costuma abrir com gap; em cripto e forex, que negociam quase sem interrupção, esse gap é raro, e o padrão aparece numa versão mais “achatada”.

Para ver os principais padrões desenhados no gráfico e comentados, a Nova Futura Investimentos tem uma aula que compara as formações e discute qual delas usar.

Como usar padrões de candlestick na prática?

Um padrão é uma pergunta, não uma resposta. Antes de agir, confira três coisas:

1. Contexto: existe tendência anterior para ser revertida? A StockCharts sugere olhar de uma a quatro semanas de histórico.
2. Local: o padrão apareceu num suporte ou resistência, numa média móvel importante ou num número redondo?
3. Confirmação: o candle seguinte foi na direção esperada, de preferência com volume acima da média? A confirmação deve vir em até três candles.

1. Leia a tendênciaIdentifique topos e fundos no tempo gráfico maior.
2. Marque as zonasSuportes, resistências e médias que o mercado respeita.
3. Espere o padrão na zonaPadrão no meio do nada vale pouco.
4. Exija confirmaçãoFechamento na direção do sinal, com volume.
5. Defina stop e tamanhoStop além do pavio; risco fixo por operação.

Exemplo 1: martelo no bitcoin

Imagine um candle diário do bitcoin, com valores hipotéticos, depois de uma semana de queda até uma zona de suporte:

• abertura: US$ 60.200; máxima: US$ 60.500; mínima: US$ 58.400; fechamento: US$ 60.350.
• corpo: US$ 150; pavio inferior: US$ 1.800 (12 vezes o corpo); pavio superior: US$ 150.

É um martelo clássico. Uma regra comum é comprar só se o próximo candle romper a máxima do martelo (US$ 60.500), com stop abaixo da mínima (US$ 58.400). A distância até o stop é de US$ 2.100.

Com uma conta de US$ 10.000 e risco de 1% por operação (US$ 100), o tamanho da posição seria 100 ÷ 2.100 = 0,0476 BTC. Repare que o padrão define o stop, e o stop define o tamanho. Esse é o elo com a gestão de risco no trading. Acompanhe o gráfico real em /preco-bitcoin/.

Exemplo 2: engolfo de baixa em ação brasileira

Agora uma ação da B3, também com números hipotéticos. Depois de subir de R$ 32 para R$ 38 em três semanas, a ação fecha um dia em alta, de R$ 37,40 para R$ 38,10. No dia seguinte abre em R$ 38,30 e fecha em R$ 37,10, com volume 60% acima da média. O corpo de baixa (R$ 38,30 a R$ 37,10) cobre todo o corpo anterior (R$ 37,40 a R$ 38,10): engolfo de baixa.

Quem tem a ação pode usar o sinal para proteger lucro, subindo o stop. Quem opera vendido usaria a máxima do padrão como referência de stop. Para entender o índice onde essas ações são negociadas, veja o que é o Ibovespa.

Exemplo 3: doji no EUR/USD

No forex, um doji no gráfico de 4 horas do EUR/USD em 1,1000 depois de uma alta forte mostra que compradores e vendedores empataram num número redondo. Não é sinal de venda. É um aviso para observar o próximo candle e, talvez, confirmar com um oscilador como o IFR.

Candles do EUR/USD: no forex, os candles quase sempre abrem colados ao fechamento anterior, sem gap. Crédito: Lyakhovskiy Pavel, licença CC BY-SA 3.0, via Wikimedia Commons.

Quais são as limitações dos padrões de candlestick?

• Falta a sequência intradiária. O candle mostra abertura, máxima, mínima e fechamento, mas não em que ordem esses preços aconteceram, como lembra a StockCharts.
• Subjetividade. O verbete sobre padrões de candlestick registra que há disputa acadêmica sobre o poder de previsão desses padrões.
• Estatística varia muito. O pesquisador Thomas Bulkowski, autor de Encyclopedia of Candlestick Charts, mede o desempenho de cada padrão no The Pattern Site, e os resultados mudam bastante de um padrão para outro e de um mercado para outro.
• Tempos gráficos muito curtos geram ruído. Um martelo no gráfico de 1 minuto pode ser apenas uma ordem grande executada.

Como treinar o olho

Abra um gráfico diário no TradingView ou na sua plataforma, volte alguns meses e marque todo martelo e todo engolfo que encontrar. Para cada um, anote se havia tendência anterior, se estava numa zona de preço e o que aconteceu nos cinco candles seguintes. Em poucas semanas você terá sua própria estatística, que vale mais do que qualquer lista pronta.

Depois disso, o passo natural é estudar o price action, que junta candles, estrutura de mercado e níveis de preço numa leitura única.

Conteúdo informativo, não é recomendação de investimento.